师晨冰A股入摩在即北上资金会买什么
中国A股纳入MSCI的脚步日益临近,可以说已经进入倒计时。在A股入摩之前,其实已经有不少外资开始先期卡位了,特别是在A股下跌的过程中,外资却在不断地逢低买入。
随着国内资本市场大门的不断打开,外资在中国A股市场中扮演的角色越来越重要,跟踪外资动向对于一般投资者而言已经具备较高的参考价值。以去年股价翻倍的美的集团为例,美的集团去年北上资金的资金流情况见图1,外资持有美的集团的持股数量占比从年初的2%多一点到年底的9.6%,持股比例几乎翻了5倍,如果大家再对比一下美的集团去年的走势,就会发现外资在很大程度上成为美的集团股价的幕后推手。长期追踪外资动向也确实能够把握住赚钱的机会。
图1:美的集团去年北上资金的资金流情况图
通常情况下,我们观察外资动向会通过在上市公司公布的季报、年报中的前十大股东里面搜寻QFII的身影来实现。然而,季报、半年报相隔周期太长,会有一定的滞后性,无法实时跟踪外资的资金流。因此,退而求其次,选择跟踪沪深港通的北上资金的动向就成为间接追踪外资动向的一种比较好的方法。当然,北上资金并不全部代表外资属性的资金,这其中也会有国家队、一些国内机构或个人在境外的资金参与其中,但是总体来看外资还是占据主导的地位,这也就具备了一定的参考价值。
那么,北上资金在国内A股近期3-4个月的调整过程中到底有何动作?从图2、图3中不难看出,北上资金在大盘调整的时候呈现出不断买入的状态,其中自3月下旬开始累计净买入金额的斜率明显陡峭了不少,尤其是在大盘大幅回落的时候外资选择继续加仓买入,同时从目前沪深300指数和上证50指数的情况看,北上资金坚决抄底的策略还算是成功的。
将近三个月以来北上资金净买入金额的行业板块做排序,也不难发现表现最好的医药生物板块背后也有北上资金的身影(见表1)。生物医药板块自今年2月上旬以来累计升幅接近20%,食品饮料板块升幅7.5%,银行板块下跌4.6%,非银金融板块升幅0.4%,电子板块升幅8.4%。从北上资金配置金融板块的情况看,近4个月下来外资在这个板块上并没有赚什么钱,不过他们是在去年就开始买上来的,利润还是比较厚的,对金融板块的配置可能更多是一种被动型的配置,毕竟金融板块在A股中市值占比是最大的。
图2:沪股通资金累计净买入金额图3:深股通资金累计净买入金额行业名称区间净买入金额(亿元)最新持仓市值(亿元)该行业持仓市值最大个股食品饮料191.511147.9贵州茅台医药生物71.95687.8恒瑞医药银行55.31372.4招商银行非银金融55.15467.3中国平安电子51.69606.6海康威视表1:沪深港通行业(申万一级行业)持仓排行情况(近三个月)图4:红框是北上资金加仓买入食品饮料板块的区域
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